農業総合研究所

初めまして、最近投資を始めましたが

株式の分析を行って自分の予想は当たるのか

はたまたはずれるのか勉強を兼ねて

気になった銘柄を気ままに分析して、あまり肩肘はらずに

楽しんで投資していきたいと思います。

それで最初に気になった銘柄は「農業総合研究所」です。

農作物の卸販売をワンストップで行っている企業のようです

売上は３年で２倍以上を上げてます、売上だけ見ると見事な高成長企業ですね

農業の卸と言えばJAを思い浮かべますが

JAは集めて市場でセリにかけてそこから問屋に送って

小売で売るという手順を踏んでいるようです

関わる手順が増えれば増えるほどコストもかかり

農業総合研究所で売るのとJAで倍ほどの価格差があるとのこと

流通総額も１００億円を超えて順調そうに見えますね

やはり売るなら少しでも高い方がいいですからね

順調に売り上げが伸びてるので儲かってるのかなと思いきや

全然儲かってないですね、まあそうですよね

儲かるならJA以外にたくさん新規参入ありますよね

JA一強になるわけないですよね

流通コストがかなりかってるのがうかがえますね

日本は農業規制が厳しいのと

狭い国土と８割がたが山岳地帯で小規模農家がほとんどでしょうしね

最後はちょっと悪く言いましたが

個人的にはすごく面白い銘柄だと思います

すごく巨大な産業がJAの独占状態で

いくらでも拡大余地があるし

実際力強い売り上げの伸びを見せています

低い営業利益率は社長も気にしているとのことで

矢継ぎ早に解決を図ってらっしゃいます

赤字の大きな原因になっている輸送費ですが

出荷価格に大きく左右されていたのをある程度

量によって負担してもらう形に変えたようです

半額になったり倍になったり、皆さんもご存じのように野菜は乱高下しますからね

一時期キャベツやレタスが一玉３００円をこえていた時は

私はさすがにお金がもったいなくて買えませんでしたね

モヤシとか人参、玉ねぎとかで我慢してました

野菜が安くなればダイレクトに出荷手数料が減り

高くなれば逆に儲かるんじゃない？と思いきや

不作で出荷量が減って流通量が減るので

やっぱり出荷手数料は減ってたいして儲からないらしいです

流通網の維持費を急に減るわけではないので

当然キャパを余らせるだけですよね

売上総利益（粗利）が去年より１億５千５百万円プラスですが

物流費＋コンテナ費が去年より１億８千７百万円増加

これはひどいですね、儲けが増えた分が全部輸送費で

飛んで行ってますね、さすがに改善するようです

株価的にも最安値近辺まで落ちてきているので

買い下がっていくのは面白いんじゃないでしょうか

順調に取扱量が増えていって黒字化に成功すれば

株価も高騰しそうですね

ちょっと先行きが不透明過ぎて高値を追っていく気にはなれませんが